不惧欧美暴跌,中国股市长牛,以二战美股为例

时间:2020-03-01  点击:
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  原标题:不惧欧美暴跌,中国股市长牛,以二战美股为例 来源:马毛

  来源:雪球App,作者: 马毛,(https://xueqiu.com/6664225373/142408425)

  一觉醒来,外围雪崩,事情紧急,开盘前就聊聊,三点:一是回顾二战美股历史,二是疫情对中国股市影响演变,三是长牛的逻辑。首发个人公众号“马毛滚雪球”。

  受疫情全球蔓延影响,周四美股三大指数暴跌超4%,四天累计暴跌超10%,道琼斯指数四天三次大跌超1000点,你慌不慌?

  

  好消息是,人民币成了避险货币,升值0.2%,这是国际资本投下的重要一票。

  在美上市中概股抗跌,爱奇艺上涨0.66%,阿里巴巴下跌1.78%等。

  夜盘A50期指仅收跌1.55%,受外盘冲击减弱。

  梁大师直言牛市来了,同样感觉伟大的的中国时代将要来了,中国股市走上长牛之路,详细请看下文。

  股市的短期波动很难判断,但遇到重要拐点时,股市很神奇,第二次世界大战期间的股市表现很有启发意义。

  一、回顾二战对美国股市影响

  1939年9月1日,希特勒入侵波兰,英国宣布与德国开战。美股连续三天上扬,涨幅7%,成交量创两年来新高,投资人预期国防订单会促进经济发展。

  从1940年起,战争的新闻开始主导股市。虽然军事订单确实刺激了经济,但德军在欧洲所向披靡,让投资者担心战争会旷日持久、破坏贸易,引发新的萧条。

  1940年年初到6月初,道指从150点下跌至114点,暴跌25%。但当英军6月4日完成敦刻尔克大撤退后,道琼斯指数开始大幅反弹,从低点收复40%。

  当时社会上大家觉得英国随时可能会被入侵,没人能阻挡德军的进攻,但股市就是这么神奇,英法全线撤退竟然美股还上涨。

  经历一波反弹后,德军对伦敦持续轰炸,股市开始小幅调整,当德军1941年5月完成对伦敦大轰炸结束后,股市继续反弹,但后面随着战争消息的恶化而一路走低。

  1942年4月30日,道琼斯指数跌到92点,比1941年年初的132高点跌了31%。

  1942年5月,就在美国于太平洋战场上的运势好转之前,美股在一片愁云惨淡和极度看空之下,悄然见底,此后一路上扬。

  1942年的低点之后,美股展开持续性牛市,时间长达4年。小型股票1942年上涨45%,1943年上涨88%,1944年上涨54%,1945年上涨74%。阴霾消散之后,股市就像压抑已久的喷泉获得解放,尽情的喷发。

  当深陷二战的迷雾,其实很难看清局势已经逆转。而股市是睿智的,是深谋远虑的先知。至于这次疫情我们可以参考这段历史。投资要逆向思维,警惕群体的恐慌和狂热。

  二、回顾这次疫情对中国股市影响

  1月23日武汉封城,上证指数大跌2.75%收官,其实当时中国很多人没有意识到这个春节会这么特殊,但资本市场已经提前预期。

  经过春节全民居家隔离,年后开市第一天上证暴跌近7.72%,市场一片恐慌,当时还不是确诊病例的最高峰,但随后股市持续上涨,市场预期政策严控后可以有效控制,就是这么神奇。

  2018年12月受贸易摩擦影响上证指数见2440点大底,类似二战前的美国,股市已经熊的太久,等待产能释放,输出全球。

  目前疫情在全球蔓延,中国制度优越性叠加世界最全的工业体系,类似二战时的美国,生产大批物资和军火供应全球,虽然美股在二战期间上下波动很大,总的方向是牛市。

  三、中国股市长牛的逻辑

  1、制度优越

  中国特色制度在大灾面前发挥优势,一个14亿人大国快速动员起来,全民居家隔离说到做到,输送精锐医疗资源和大批物资支援湖北,歪果仁即使想抄作业都抄不来。

  全球资本将意识到中国政府的管理能力,更多选择中国投资,准备做好承接全球生产能力。

  2、产业链完备,为全球提供商品

  国内疫情已经得到控制,在外国停产的时候,复工复产为全球提供商品,食品、口罩、医药、制造业全产业链开工。

  世界唯一完整工业体系开足马力生产,一些本来业务仅在国内的企业,第一次有了出海世界的机会,抢占份额。

  3、资产配置需求

  美股牛了十年,吸引全球资本配置,中国股市熊了十年,恒指估值个位数,

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