9000亿!央行又放大招,房贷利率有望下调?

时间:2020-02-15  点击:
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  摘要:1月CPI创下8年新高(欢迎关注闺蜜财经)

  撰文|蜜姐&编辑|楚琦

  亲妈,果然最疼人。2月10日,央妈又放大招了。

  央行发布公告,为对冲公开市场逆回购到期等因素的影响,维护银行体系流动性合理充裕,2月10日以利率招标方式开展9000亿元逆回购操作。

  具体来看,期限为7天的7000亿逆回购利率为2.4%;14天期2000亿逆回购利率为2.55%。

  说到逆回购,可能有些小伙伴会有点疑惑,近期恐怕都已多次听说,但到底对市场和个人有何影响呢?

  01

  逆回购和正回购是一对相对概念。

  先举个类似的例子,便于大家理解。

  小明同学拿自己的电脑做抵押,找老妈借到2万块钱,小明与老妈约定,1个月后,会连本带息还钱,然后拿回自己的电脑,如果过期不还本付息,电脑由老妈处置。

  这里,小明就相当于是金融机构,他老妈则类比央行。

  简单来说,央行的逆回购就是央行向银行等金融机构购买有价证券,金融机构将有价债券抵押给央行,拿到贷款并流向市场。此举能向市场释放流动性。

  

  而双方约定在未来某个特定日期(逆回购的期限通常有3天、7天、14天、28天等),央行再将有价证券卖回给金融机构,相当于金融机构将有价证券质押给了央行,而它们从央行“借钱”,未来再还本付息。

  所以,此次央行以利率招标方式开展9000亿元逆回购操作,能够完全对冲到期量(9000亿元)。保持流动性的合理充裕。

  2月11日,逆回购到期3800亿元,央行以利率招标方式开展了1000亿元的7天期限逆回购操作。

  稍微拉长时间线来看,一周前,2月3日央行进行了1.2万亿元超预期的逆回购操作(详见《1.2万亿!央行出重拳稳预期,没什么比活下去更重要》)。力度确实比较大,相比2019年同期,银行体系整体流动性多9000亿元。

  2月4日继续逆回购,上周累积展开了1.7万亿元天量逆回购操作,刨除逆回购到期量,实现净投放5200亿元!

  这给市场传达了决策层稳市场、稳经济、稳信心的信号。

  不过,近期企业们似乎日子并不好过(详见《开工即失业,新潮传媒减员500人!2020如何保住你的饭碗?》),而个人则得操心能否保住工作、如何还上房贷、猪肉能够吃得起……

  02

  先说猪肉的问题,也就是物价的问题。

  昨天,国家统计局公布了1月份 CPI(消费者物价指数)和PPI(见今日词汇)数据。

  1月份居民消费价格同比上涨5.4%,CPI创8年新高。

  一方面,因为今天春节比去年提前,所以去年1月的基数本身比较低。

  另一方面则是大家比较熟悉的原因,春节叠加特殊因素的影响。

  对比去年同期,猪肉价格上涨116.0%,最为明显;牛肉、羊肉、鸡肉和鸭肉价格涨幅在10.4%—20.2%之间,均有不同程度回落;鲜菜价格上涨17.1%;鲜果价格倒是下降5.0%。

  此外,湖北的CPI环比上涨1.5%,同比上涨5.5%,涨幅与全国大体相当。

  说物价问题,有两个颇为矛盾的关键点,备受市场和大众的关注:

  一是,受此次事件的影响,市场和企业都盼望着资金能够充裕些,希望货币政策能够相对宽松;

  二是,1月份CPI创新高,货币政策宽松是否会进一步推升物价?

  当妈的从来不容易,央妈也是如此。

  不过,猪肉价格到今年下半年客观上是有望回落的。因为去年猪肉价格走高,各地和相关企业都已加大了养猪投入。

  此前据上证报统计,2019年10月到12月中旬,一个多月,有5家上市公司累计投资280亿元扩大生猪养殖,其生猪年出栏数量增量超过1000万头每年。

  如今特殊时期,虽然蔬菜和肉类价格上涨明显,但拉长到全年,其影响还是有限,所以市场预期,CPI涨幅的扩大并不会制约货币政策。

  2月7日,央行副行长潘功胜公开表示,“我们的工具箱是充足的,可以有效对冲疫情影响。”

  其中,提到会加大逆周期调节强度;降低社会融资成本;要继续发挥结构性货币政策工具的引导作用:如定向降准、再贷款、再贴现等。

  信号还是很明显。当然,这又引发了一些遐想,比如房价。

  03

  近期,多地售楼部暂停营业,一向靠“高周转”续命、发财的房企及相关行业日子自然难过,有的小开发商已经挺不过去了。

  蜜姐一位邻居是承建商,年前拿到的工程到现在都迟迟不敢开工,倒是着急想早点复工,不过也只能静观控制情况再决定。

  朋友圈里平时活跃的房屋销售和中介人员,近期也只有少数还在坚持天天发广告。

  各地楼市几乎是等于按了暂停键。所以暂时被迫压制的购房需求,过后肯定会在短期释放。但未必就会出现所谓的大好行情。

  据简普科技大数据研究院统计数据显示(2019年12月20日-2020年1月19日),重点监测的全国35个城市首套房贷款利率水平降至5.51%,环比下降0.01%;二套房贷款平均利率为5.82%,环比下降0.02%。

  目前来看,房贷利率变化并不明显。

  从此前央行的表态来看,本月20号公布的LPR有较大概率会下行。

  “阳春布德泽,万物生光辉。”未来央行进一步给市场释放流动性,各行各业都会受益,房地产或多或少也会受益。

  但只要楼市调控的限售不放开,房价涨跌都只是账面价值。对于期待借此买房“致富”,恐怕会在短期内失望。

  待到春暖花开,今年甚至未来一两年内买房,大家都会更加看重物管品质、周边配套(比如医疗资源和质量)。

  这也意味着,更加考验购房者的眼光和钱包。

  如果你只是因为听信抄底之说,一时冲动买所谓打折促销的房子(也大概率存在某些缺陷),未来想转手都难,更别提从中大赚一笔。

  而刚需或想长期持有保值的人,买房依然是较优选择。

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