近两年来,A股市场整体维持震荡调整格局,偏防御型的高股息资产受到了市场的青睐。Wind数据显示,2020年以来,中证红利指数震荡上升,股息率一度接近7%,截至2024年3月末,指数股息率为5.39%,显著高于万得全A(2.20%)、沪深300(2.97%)、中证500(1.89%)等主要宽基指数。在这种背景下,即将发行的华夏红利量化选股股票基金(A类:021570;C类:021571)引发市场关注。
历史数据表明,红利策略在盈利周期上行、流动性周期下行、风险偏好下行阶段表现更好,当前正好处于这样的环境,未来在低利率环境下该策略可能会得到进一步强化。
4月12日,国务院印发新“国九条”《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》,其中一项重要内容是进一步强化了上市公司现金分红监管,明确对多年未分红或分红比例偏低的公司,限制大股东减持、实施风险警示。加大对分红优质公司的激励力度,多措并举推动提高股息率、增强分红稳定性、持续性和可预期性,推动一年多次分红、预分红、春节前分红。在政策催动下,势必会对红利策略产生深远影响。
截至4月末,3859家上市公司公布或实施2023年现金分红方案,合计现金分红金额达2.24万亿元,创历史新高。
这意味着,未来的A股市场,红利策略会有更加广阔的空间。
华夏红利量化选股股票基金(A类:021570;C类:021571)拟任基金经理孙然晔是美国德克萨斯农工大学统计学博士,曾就职于美林银行与AQR Capital,拥有丰富的多因子策略模型开发经验,现任华夏基金旗下数量投资部基金经理。
孙然晔介绍,该基金将采用多因子选股策略,包括诸多因子维度:动量风格、价值风格、质量风格、情绪风格、算法类风格、另类数据风格,以及其他类风格等,各个维度分别以若干个变量来定义。
“多因子策略模式的优势是从不同的角度丰富alpha的来源,有效减少对单一因子的依赖,在提高收益来源多样化的同时保持alpha的持续稳定。”
而在风险控制方面,孙然晔强调,在构建组合时,通过在组合优化中加入行业偏离、风格偏离、市值偏离、个股权重等约束条件,控制组合与基准指数的主动偏离程度,从而达到控制组合超额收益波动的目标,力争实现净值稳步增长。
据了解,华夏红利量化选股股票基金的一大特色是引入了AI辅助决策,面向市场的海量数据做出选择与分析。
一般来说,传统基本面、量化分析手段,只能对有限的数据进行假设、分析、验证及应用,对海量数据对应的模式识别难以实现全覆盖,机会的挖掘能力取决于个人能力。而华夏红利量化选股股票基金则会充分挖掘不同数据源的海量数据,比如历史行情走势、行业数据、产业链关系、宏观数据、交易情况、政策信息等,进而从其中寻找相关性低但稳定性强的alpha源,互相补充、交叉验证,结合成为稳定的策略。
此外,相比主观决策程序,AI辅助能去除基金经理的情绪影响,及时反馈市场真实信号,快速作出应对策略。
资料显示,华夏基金管理有限公司成立于1998年,是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一,是管理产品及组合最多的基金公司之一。公司定位于综合性、全能化的资产管理公司,服务范围覆盖多个资产类别、行业和地区,构建了以公募基金和机构业务为核心,涵盖华夏香港、华夏资本、华夏财富的多元化资产管理平台。
公司拥有丰富的多因子策略投资管理经验。据了解,华夏基金数量投资部成立于2005年,是业内最早成立的独立数量投资团队之一。为满足不同的投资人需求,华夏基金构建了涵盖Beta投资和Alpha投资的完整生态系统。截至2024年3月末,公司主动量化产品共14只,规模合计225亿元,全市场排名第2。2023年以来管理规模增长110亿元,增速96.1%。
业内人士认为,6月17日正式发行的华夏红利量化选股股票基金(A类:021570;C类:021571)选择红利赛道,同时采取多因子增强策略,优势十分突出,值得投资者重点关注。
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网友评论更多
8 范芸芸
其实核心问题就在立项是为了做游戏还是为了卖商品大厂都只想当商业作品做没有热情再多钱也做不出游戏
2024-06-13 来自 推荐
26 陈春乐
刷了4个初始,每个都是保底,有意思。兄弟们,我先氵衮了😇
2024-06-13 来自 推荐
8 赵星涛
通过了第一个结局:圆满,其他结局有点虐还没敢尝试。哈哈
2024-06-13 来自 推荐
8 张继根
丶思诚 : 真实
2024-06-13 来自 推荐
29 陈豪华
对不起,请不要下载和浪费你的时间......好的。
2024-06-13 来自 推荐